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目前國內基金的風險與老虎基金的案例剖析
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簡介:對這種現象各媒體亦紛紛撰文贊譽,好象這是一件天大的幸事。實際上,恰恰相反,這意味著基金非系統風險的增加。而在投資組合理論中非系統風險是得不到收益補償的。構造投資組合,并不只是簡單地多持有幾支股票。欲降低非系統風險,還要考慮所選擇的股票間的相關性。最極端的情形是都選擇同一行業的股票,比如多家基金重點增倉的名單中出現的股票如東方明珠、海虹控股、清華同方、中關村、燃氣股份、東方鉭業等,由于這些股票間的相關性極強,盡管股票數量增多,卻并不能有效地降低基金的非系統風險。因為非系統風險降低的前提是投資組合中的股票間
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